飄同學(xué)
2022-07-23 14:22老師，流動性百題第八題，為什么計算VAR時候是（均值-分位數(shù)*波動率），而計算spread時候是（均值+分位數(shù)*波動率）
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1個回答
姚奕助教
2022-07-30 12:03
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spread的計算是看波動大的那一端，所以是標(biāo)準(zhǔn)的“均值+若干標(biāo)準(zhǔn)差”。但VaR的計算要特別當(dāng)心，因為它取的是虧損那一側(cè)的，如果均值是正的，那么就應(yīng)該是均值-若干標(biāo)準(zhǔn)差，算出的是一個負數(shù)，代表虧損，但又要注意，我們在匯報VaR時只要看它的絕對值，表明大小即可，而且VaR要和spread相加，必須用絕對值，否則正負抵消掉了，反而算出的LVaR更小了甚至為0，這就不合理了。
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