小同學
2022-07-23 15:11老師可以解釋一下第十一頁第二個convexity的意思嘛,有點沒看懂
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Cindy助教
2022-07-24 13:45
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同學你好,第二個式子,是convexity的準確表達式,convexity表示的是二階導,所以convexity的公式,應該用債券價格關于利率求二次導數,接著除以債券價格得到,最終convexity的公式如下,直接帶入數字即可
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追問
可是為什么第一個式子里面是十的平方,不是還有二分之一乘久期嘛、還有風險
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追答
因為第一個式子是一個近似式呀,所以它省略了幾項,仔細看那個式子,有一個約等于號的,
這個不用糾結,凸性從定性角度考察居多,重點掌握性質哦
