LLv
2022-07-23 18:13老師,這里應計利息被抵消不理解,他們的息票率都不一樣,用于交割的債券的應計利息怎么能和Tbond的應計利息完全相互抵消呢?Tbond的息票是固定的6%半年付息???
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1個回答
Adam助教
2022-07-25 09:47
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同學你好,
這是因為轉換因子在起作用。
不同的可交割債券,條件不同,為了讓他們有可比性,引入了標準券和CF。這個CF是不同債券與“標準券”的差異
這里的期貨報價QFP,反映的是一個“標準券”的期貨報價。為了有可比性。標準券的期貨報價*cf。就轉換成了我們交易時的債券?!炯雌谪涋D換后的債券,與我們市場選定的債券,是“同一個債券”。因此應計利息是相同的】
