楊同學
2022-07-24 01:26老師這道題計算K*e-rt時候是用無風險利率5%來計算,N(-d2)是用rf5%來計算;假如題目改成用physicalPD計算,會影響d2,那計算d1中的K*e-rt中的r是不是也要改成assetreturn(如題目中的10%)呢?然后求equity價值時候中的K*e-rt中的r是不是也是取assetreturn?還有如果不是題目給出了N(d1)和N(d2),如果題目沒有給,如何判定是用risk-nutralPD計算還是physicalPD計算(這道題都沒有提及具體用哪個方式)?
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1個回答
Lucia助教
2022-07-26 17:21
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同學,你好
你記住這個原則就行:
當計算實際的違約概率時,求解d2 中的r 為資產(chǎn)收益率;
當計算風險中性的違約概率時,求解d2 中的r 為無風險收益率。
