Ms Q
2022-07-24 09:13Q24,multi-liability的immunization條件之一是convexity a 》convexity L,并取??;但single-liability當(dāng)中,并不需要onvexity a 》convexity L,是么?
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-07-25 11:27
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同學(xué),早上好。
同學(xué)的理解是正確的,不過(guò)單一負(fù)債而言凸性的因素考慮是已經(jīng)包含了,因?yàn)橘Y產(chǎn)匹配負(fù)債必須要至少兩個(gè)資產(chǎn)到期期限一前一后而負(fù)債在中間,這樣將會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)的現(xiàn)金流離散程度是大于負(fù)債的,根據(jù)凸性的公式,則資產(chǎn)的凸性是必定大于負(fù)債的。
