小同學
2022-07-24 10:12老師這里構(gòu)造的買入股票賣出期權(quán)的組合為什么是這么構(gòu)造,為什么是delta的股票和1份的期權(quán),這個部分的solution1看不懂哎
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1個回答
Cindy助教
2022-07-24 14:09
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同學你好,這個delta是一個對沖比率,delta表示的就是當股票價格發(fā)生1塊錢變動的時候,期權(quán)價格變動了多少錢,
比如delta等于0.5,表示股價變動1塊錢,期權(quán)變動5毛錢,所以為了對沖1份期權(quán)的價格變動風險,我們只需要準備0.5份的股票就好了
如果是賣出看漲期權(quán)的話,我們擔心的就是股價上升,此時可以通過買入標的資產(chǎn)股票的方式來對沖風險,而買入股票的份數(shù),就是前面我們提到的對沖比率delta了,于是這個組合就被構(gòu)造出來了
這個解答看不懂沒有關(guān)系,考試基本不考這種情況,重點掌握下面帶概率的解法就可以了
