羅同學
2022-07-24 10:48老師好，請問這個0.5%算的思路是什么？可以講解一下這道題的解題思路嗎？（我選了A）
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1個回答
開開助教
2022-07-25 17:20
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同學你好，這一題問哪個option最適合用來賣出new technology。
這筆訂單光從占ADV的比重來看是比較大的，占ADV的20%，但是因為交易期限有兩個月，那么就有40個交易日，每天的ADV占比就只有0.5%（20%/40）了，就相對來說是比較小的訂單了，適合scheduled交易方法，這么小的訂單不用broker來輔助交易（此類方法成本較高），因此option 1是不對的。
Opiton 3說在dark pool進行交易。dark pool它是在非交易所市場交易的，好處是具有匿名性，你的訂單在交易前不會被市場看到，泄露你的交易信息。但是在dark pool中交易是不保證交易執(zhí)行的，你要等正好有和你的訂單匹配度反向訂單才能成交。而這筆交易是基于招募說明中的限制的調(diào)整，在規(guī)定的期限內(nèi)是必須調(diào)整到位的，在dark pool中交易有訂單無法完全執(zhí)行的風險。
Option 2是用scheduled算法來交。因為此筆交易平攤到40天中每天只占ADV的0.5%，因此用scheduled的方式分攤到每一天去逐步執(zhí)行是合適的。這么小的訂單也不需要隱藏信息了，也佐證了不用dark pool。
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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