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2022-07-24 16:23老師把最后一道例題講解一下，題干沒太搞明白什么意思。
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Danyi助教
2022-07-25 13:14
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同學你好，
這道題比較難的點在于最后題干的問法，這題問的是price attributable to the change in maturity，題目的意思是讓我們求僅僅考慮時間的改變對價格的影響，所以其他條件是要保持不變的。 在題目中已知一年前 P0=90.26，然后因為題目只是讓我們求時間的改變對價格的影響，所以 這時候收益率是要保持不變的，那就還是用一年前 10%來計算。利用計算器五鍵法，N=6, I/Y=10%, PMT=8, FV=100, 可得出 PV=91.29。
那么 P1=91.29，P0=90.26, 兩個數(shù)相減就得到答案 1.03
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追問
就是時間軸沒搞明白，他說債券6年到期，然后賣了，是說現(xiàn)在以95.51的價格，9%的收益率賣嗎，這個時候是個什么時間點。接下來說一年前的價格是90.26，,10%的收益率。這是個什么時間點。
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追答
題干的意思是說這個債券目前還有6年到期的時候賣了，95.51這個價格是利率已經(jīng)改變了才算出的價格。我們要計算的是利率不改變（10%）的價格。
這里可以理解成這個債券7年到期，現(xiàn)在是$90.26 （題干中一年前的價格）；95.51是第一年賣出時的價格（開頭還有6年到期），但是這個價格是利率已經(jīng)改變了才算出的價格，所以不對，要計算出第一年賣出時利率不改變的價格
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