桃同學(xué)
2022-07-24 21:53老師 這個(gè)題能再詳細(xì)解釋下嗎
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2022-07-25 21:18
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同學(xué)你好，這道題考察的是凸性漲多跌少的性質(zhì)
當(dāng)利率上升的時(shí)候，債券價(jià)格是下跌的，但是由于凸性的存在，凸性表示的是二階導(dǎo)數(shù)，二階導(dǎo)數(shù)是保護(hù)投資者的，所以在債券價(jià)格下跌的時(shí)候，它下跌的magnitude會(huì)decrease
當(dāng)利率下降升的時(shí)候，債券價(jià)格是上升的，但是由于凸性的存在，凸性表示的是二階導(dǎo)數(shù)，二階導(dǎo)數(shù)是保護(hù)投資者的，所以在債券價(jià)格上升的時(shí)候，它上升的magnitude會(huì)increase
合到一起就是漲多跌少，這就是凸性所帶來的好處
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