173****6366
2022-07-24 22:28在利率風(fēng)險(xiǎn)這部分，講到的市場(chǎng)利率不是YTM嗎？也不是實(shí)際的到期收益率嗎？既然YTM是計(jì)算出的理論收益率，那么在之前例題中經(jīng)常出現(xiàn)YTM上升或下降，這個(gè)期初的YTM是債券發(fā)行初始計(jì)算出的，后期怎么會(huì)發(fā)生變化？是因?yàn)槭袌?chǎng)利率變化引起的嗎？那如果是市場(chǎng)利率的變化引起的YTM變化，那實(shí)際利率不就是變化后的YTM嗎？對(duì)YTM，市場(chǎng)利率和實(shí)際到期的收益率如何區(qū)別，如何理解？
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Danyi助教
2022-07-25 14:44
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
之前是默認(rèn)市場(chǎng)利率不變的情況，也就是始終都是初始YTM的值。
YTM這里就是市場(chǎng)利率的概念，但由于市場(chǎng)利率改變，那么現(xiàn)在就跟初始YTM不同了。
實(shí)際持有期收益率是要通過計(jì)算得出，要看期間是否有賣出，YTM是否改變（也就是利率）等因素計(jì)算后得出
----------------------
學(xué)而時(shí)習(xí)之，不亦說乎【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
0
0
1
1
