panghu
2022-07-25 00:26請問如果題目說gap一定會存在負的payoff,這樣是不是錯的,因為感覺這個gap call可以在觸發(fā)行權(quán)后不馬上行權(quán),等到有正的payoff是在行權(quán)可以嗎
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2022-07-25 11:14
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,
是錯的。
不對,主要看K1和K2的大小關(guān)系。
對于K2小于K1的情況,是存在payoff為負的可能性的。
由于這里的gap期權(quán)is a European call or put option 。所以到期如果ST大于K2,是一定要行權(quán)的,只不過此時行權(quán)收益是ST-K1,是可能小于0,也可能大于0
