邢同學(xué)
2022-07-25 09:39老師這題里的OAS只在一級(jí)講MBS時(shí)講過好像是用市場(chǎng)價(jià)格倒推的,而Z SPREAD和i spead都沒講過啊,能不能講一下謝謝
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1個(gè)回答
Lucia助教
2022-07-25 11:18
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同學(xué),你好,
G-spread
名義利差 (G-spread) 表示的是國債到期收益率與企業(yè)債券收益率的差異。國債的違約風(fēng)險(xiǎn)為零,因此企業(yè)債券與國債之間所顯示的默認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)出現(xiàn)差異。我們可以用以下公式計(jì)算G-spread:
G-Spread = 企業(yè)債券收益率 - 政府債券收益率
I-spread
插值利差 (I-spread) 為債券收益率與掉期率之差。我們以LIBOR為例。其顯示了某類債券收益率與基準(zhǔn)曲線之差。如I-spread上漲,信用風(fēng)險(xiǎn)同步上漲。I-spread一般會(huì)低于G-spread。
Z-spread
此類利差也稱為零波動(dòng)利差。其用于加至每個(gè)即期利率上,以令債券現(xiàn)金流的現(xiàn)值能等同于債券價(jià)格。
