鄺同學(xué)
2022-07-25 22:23老師，請問12題里邊，哪種類型的swap在一開始的時候是要互相交換頭寸的？
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-07-26 09:58
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
currency swap是需要在期初和期末時間點(diǎn)進(jìn)行本金互換的，貨幣互換發(fā)生的原因，舉例簡單說明：
美國公司A想去英國開展業(yè)務(wù)，需要用英鎊；而英國公司B想去美國開展業(yè)務(wù)，需要美元。
因此，他們協(xié)商：美國的A公司在美國借美元給B用，同時B在英國借英鎊給A用。
期初本金交換，美國的A公司支付給英國的B公司美元，美國的A公司收到英鎊。
然后在合約執(zhí)行期間，美國的A公司，由于收到了英鎊，需要還英鎊本金對應(yīng)的利息，支付給B公司，與之相對應(yīng)的是美國A公司回收到B支付的美元利息。
在期末時，兩家公司再把本金互換回來。
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