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2018-09-17 22:15T15 forward 跟 futures 的原理不都是一樣的嗎？為什么涉及到price 和 interest rate會有不同的preference呢？
所屬：CFA Level I 視頻位置 相關試題
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1個回答
Vito Chen助教
2018-09-18 19:08
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同學你好。這個知識點，老師一定是在課堂中說到的。因為futures和forward的交割時間等不同的特點，投資者會有偏好。當利率和標的資產價格呈反向關系時，如：利率上升，價格下降的話，如果投資者持有期貨的話，由于期貨是每日交割，價格下降，就可能會補交margin，這個時候市場利率上升，就要用一個更高的成本借款，所以就不偏向于期貨，而偏向遠期合約。
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