張同學
2022-07-26 09:12reading 26 Q12
老師，請問Q12，題目問的是security selection，為什么答案計算的時候用(w-w)*(B-B)? Selection的話，不是應該用W(Benchmark)*(R - R)嗎？selection，兩種Model答案是一樣的吧？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關試題
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1個回答
開開助教
2022-07-26 16:38
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同學你好，micro/macro attribution用的是BF model，selection是包括interaction的。
因此selection=wb*(Rp-Rb)+(wp-wb)*(Rp-Rb)=wp*(Rp-Rb)
本題應該看這部分的答案。South America的selection負貢獻最多。
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
您說的“同學你好，micro/macro attribution用的是BF model，selection是包括interaction的?！?是題目中提到的，還是教材提到的呢？ 因為沖刺筆記上面（126頁），selection 和interaction是分開畫的，內容中也沒有提到這兩個加總在一起叫selection。
考試看到micro/macro attribution，就默認要把兩個都算上嗎？ -
追答
是這樣的
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追答
確實仍然是有三部分的概念，原版書在講micro/macro attribution的部分說，為了簡化，把interaction也并入selection，而不是單獨作為一部分。即假設在好的行業(yè)中選好的股票這種交叉效果也屬于選股決策的一部分。且原版書涉及到的習題就是這么算的，因此如果是micro/macro attribution，讓你算selection是要把兩部分結合起來的。
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