齊同學
2022-07-26 12:40No discounting of the payoff comparing to FRA什么意思
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1個回答
Essie助教
2022-07-26 15:48
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你好,這句話的意思是利率期權不需要像FRA一樣將payoff折現(xiàn)回0時刻。因為利率期權是一個或有所求權,而FRA是forward,是一個遠期承諾。1×4 Interest rate call option是在4時點進行結算,現(xiàn)金流也是在4時點,因此結算時不需要折現(xiàn)。而1×4 FRA現(xiàn)金流發(fā)生在4時點,但是在1時點進行結算,因此結算需要折現(xiàn)。
