趙同學(xué)
2022-07-26 17:47為什么rf要在分子Q要在分母?不都是提供收益的嗎?如果Q理解成紅利,那1年后F=S(1+Q)(1+rf)才對(duì)呀,不知道是哪里的問題,還請(qǐng)老師詳細(xì)解答下哈
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2022-07-26 17:59
該回答已被題主采納
同學(xué)哦好,
R是成本。
通俗地說,由于遠(yuǎn)期價(jià)格是投資者A未來可獲得的現(xiàn)金收入,一個(gè)合理的遠(yuǎn)期價(jià)格應(yīng)使得投資者A現(xiàn)在出售現(xiàn)貨和出售遠(yuǎn)期所獲得的確定性收入相等,無風(fēng)險(xiǎn)利率r實(shí)際上反映了投資者A現(xiàn)在不出售而在未來出售標(biāo)的資產(chǎn)所承擔(dān)的確定性成本。
推而廣之這里的q則反映了組合A現(xiàn)在不出售而在未來出售標(biāo)的資產(chǎn)所能獲得的確定性收益,因此應(yīng)該從其收到的遠(yuǎn)期價(jià)格中扣減。
這也是為什么我們說我們的持有成本模型就是“加成本,減收益”
