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2022-07-26 22:35官網(wǎng)題,holdings-based attribution 為什么會(huì)有residual term
官網(wǎng)題,holdings-based attribution 為什么會(huì)有residual term
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-07-27 15:09
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同學(xué)你好,這個(gè)residual term是指組合實(shí)際的active return(Rp-Rb)和attribution effect加起來(lái)不完全一樣。
brinson model也是一類(lèi)holding based attribution,可以理解為allocation+interaction+selection effect加起來(lái)不等于RA。
因?yàn)榛鸾?jīng)理的行為(包括配置和選股)的因素都已經(jīng)包含在歸因分析中了,那么只能解釋為在holding based attribution分析期間有交易發(fā)生,而holding based attribution無(wú)法捕捉交易帶來(lái)的變化。分析持倉(cāng)的頻率低于實(shí)際發(fā)生交易的頻率。所以R關(guān)于holding based attribution的說(shuō)法是對(duì)的。
【點(diǎn)贊】喲~。加油,祝你順利通過(guò)考試~
