黃同學
2022-07-26 22:44?？级?0題，為啥不考慮資產(chǎn)10%的增長率呢？是干擾條件嗎？
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Lucia助教
2022-07-28 15:50
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同學，你好，莫頓模型一般使用資產(chǎn)負債表的賬面價值，所以10%的增長率沒有使用。
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追問
第48題KMV模型資產(chǎn)價值用的是未來價值，這倆模型在資產(chǎn)價值的選擇上有啥區(qū)別呢？什么時候使用賬面價值，什么時候使用未來價值呢？
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追答
同學，你好，這道20題我們是計算Equity的價值，使用的是看漲期權(quán)的公式，我們一般確定看漲期權(quán)的價值，都是在期初進行確定，所以10%的增長沒有算入，就算使用的是賬面價值；如果是計算違約概率，用市場價值會更好，另外，KMV模型使用的都是市場價值/未來價值。
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回復Lucia：但是模考二第48題KMV模型這塊考慮資產(chǎn)價值又采用未來的價值 沒有用賬面價值，兩個模型在資產(chǎn)價值選擇上為什么會有差異呢？
