panghu
2022-07-27 07:56這段黃色怎么理解
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2022-07-27 13:25
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同學你好,
當投資CAPM時,可能會發(fā)現(xiàn)一個高Beta股票的return小于低Beta的股票。
CAPM是一種均衡模型。一般認為高貝塔系數(shù)的股票風險更大,因此會有更高的回報。這并不意味著他們會在某段時間一定產(chǎn)生高回報。
事實上相反,由于風險更大,高貝塔系數(shù)的股票有時會產(chǎn)生更低的回報【這就是“風險異常現(xiàn)象”,我們在二級會學】。
總而言之,從長期來看,高貝塔系數(shù)的股票應該平均產(chǎn)生更高的回報。
