艾同學(xué)
2022-07-27 09:20投資級(jí)債券更關(guān)注spread risk和credit migration risk。劃線的interest rate risk，一般指基準(zhǔn)利率的風(fēng)險(xiǎn)吧，與利差風(fēng)險(xiǎn)不一致吧？
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2個(gè)回答
Nicholas助教
2022-07-27 10:40
該回答已被題主采納
同學(xué)，早上好。
是的，這里是基準(zhǔn)利率，沒有提到利差風(fēng)險(xiǎn)。不過投資級(jí)債券更關(guān)注利差風(fēng)險(xiǎn)，并且相較于投機(jī)級(jí)債券，利差久期可以更好衡量投資級(jí)債券的利差風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)是沒有問題的，官網(wǎng)題有對(duì)應(yīng)的題目，原版書中也有說(shuō)明。
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追問
那怎么理解 投資級(jí)債券價(jià)格對(duì)基準(zhǔn)利率更敏感呢？
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Chris Lan助教
2022-07-28 16:37該回答已被題主采納
投資級(jí)債券關(guān)注利率風(fēng)險(xiǎn)，利差風(fēng)險(xiǎn)和信用遷移風(fēng)險(xiǎn)，基準(zhǔn)利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)和利差風(fēng)險(xiǎn)都需要考慮且用不同的久期來(lái)衡量利率風(fēng)險(xiǎn)，并不矛盾。
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