梁同學(xué)
2022-07-27 10:35信用價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)是什么意思？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-07-27 13:27
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同學(xué)你好，
信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)（credit spread risk）。
信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)credit spread，指的是一個(gè)公司債的收益率和一個(gè)對(duì)應(yīng)期限的國(guó)債產(chǎn)品的收益率之間的差額。
信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)發(fā)生變化，比如說(shuō)，債券發(fā)行方?jīng)]有違約，但可能降級(jí)了，降級(jí)使得信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)肯定會(huì)上升，那這個(gè)時(shí)候，信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)發(fā)生變化，信用溢價(jià)上升，價(jià)格下降，雖然不一定最后結(jié)果是違約的，但債券價(jià)格也會(huì)產(chǎn)生波動(dòng)。所以說(shuō)，信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)也是信用風(fēng)險(xiǎn)的一種，它指的是信用質(zhì)量惡化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，不一定直接發(fā)生違約。
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