劉同學(xué)
2022-07-27 15:42老師，第86題不是說用implied定價(jià)嗎，難道不應(yīng)該是問implied在哪里被低估嘛，是站在implied的角度
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1個(gè)回答
Lucia助教
2022-07-27 17:46
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同學(xué)，你好，
首先，要看清題目的要求，題目說的是deep out-of-the money call options ,所以看概率分布圖都是看的右半邊
其次，題目問的是使用lognormal 分布會(huì)產(chǎn)生的影響，不是 implied probability distribution，
最后，一個(gè)說的是股票期權(quán)，他的lognormal distribution右邊比 implied probability distribution肥的，波動(dòng)率更大，所以它估計(jì)的價(jià)格更高；
另一個(gè)是外匯期權(quán)，他的lognormal distribution右邊比 implied probability distribution瘦的，波動(dòng)率更小，所以它估計(jì)的價(jià)格更低。
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