房同學(xué)
2022-07-27 20:30老師我看回以前的錯(cuò)題 發(fā)現(xiàn)有個(gè)不明白的地方 這里出售債券為什duration是負(fù)的呢 我想通過例子去理解一下 不想硬記結(jié)論
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-07-28 09:43
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同學(xué)你好,
利率上升,債券價(jià)格下跌。我是賣債券的。最開始約定100塊賣。而是現(xiàn)在利率上升,債券價(jià)格僅為80.。說明我當(dāng)初100賣債券是更好的,是賺的。
即利率上升,我賺錢。
這就相當(dāng)于我持有了一個(gè)“負(fù)久期”的東西。
deltaP=-md*P*deltaY。若MD為負(fù)。則利率上升,deltaP上升?!疽虼顺钟幸粋€(gè)負(fù)久期的債券,就是利率上升,賺錢】
所以出售普通債,相當(dāng)于持有一個(gè)負(fù)久期的債券
