吳同學(xué)
2018-09-18 21:26如圖,選項B中老師說,有沒有杠桿由β體現(xiàn)。但是D選項中又說,敏感程度由β體現(xiàn)。那β到底是體現(xiàn)什么?
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1個回答
Crystal助教
2018-09-19 16:58
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同學(xué)你好,beta 的敏感程度指的是大盤變動一個單位,對應(yīng)的組合變動多少。杠桿的話,可以回想一下在一級的時候講CAPM模型的時候,當(dāng)beta=1的時候是市場組合,beta>1的時候表示的是以無風(fēng)險利率借錢買組合,所以beta也是可以反映出杠桿的。
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追問
那這一題,HCM的β等于0.95,不是完全用自己的資金在投資嗎?為什么會小于1呢?這個怎么反應(yīng)杠桿?。?/p>
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追答
同學(xué)你好,beta小于1確實是只用自己的資金在投資啊, 這個beta反應(yīng)杠桿的效應(yīng)說的是下面的那個基金GRT.
