vivi
2022-07-28 01:5250題，還是不明白為什么是A，不需要對沖300000call options嗎？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2022-07-28 21:17
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同學(xué)你好，這題的意思是說，一家銀行出售了 標(biāo)的為100,000 股股票的價(jià)值是 300,000 美元的看漲期權(quán)。 股票交易價(jià)格為 50，期權(quán)行使價(jià)為 49，到期時間為 3 個月，波動率為 20%，利率為 5%。 問銀行如何做delta對沖？
理論中，一份期權(quán)對應(yīng)一股股票，這里，我們算出一份期權(quán)的delta是0.6469，一共是100000股股票，那么期權(quán)的數(shù)量就是100000，乘以每一份期權(quán)的delta值，得到的就是整體的期權(quán)的delta，即0.6469*100000
而300000，前面的單位是usd,這個代表的是期權(quán)的價(jià)值，不是期權(quán)的份數(shù)
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