俞同學(xué)
2022-07-28 03:18根據(jù)CDSprice的公式，如果CDSspread變大那么price變小，買(mǎi)方不就虧錢(qián)了嗎？但另一種思路，spread變大說(shuō)明信用風(fēng)險(xiǎn)變大，CDS買(mǎi)方應(yīng)該從中獲利，兩者存在矛盾，請(qǐng)問(wèn)該如何理解？
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2個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-07-28 17:08
該回答已被題主采納
買(mǎi)保護(hù)是Short CDS。因此如果是買(mǎi)入保護(hù)是預(yù)期未來(lái)信用利差擴(kuò)大的，未來(lái)信用利差擴(kuò)大則CDS Price下降，Short方獲益。不矛盾
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追問(wèn)
買(mǎi)保護(hù)不應(yīng)該是手上持有CDS嗎，當(dāng)CDS price下降，投資者手上持有的CDS不就貶值嗎
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回復(fù)Chris Lan：買(mǎi)保護(hù)不應(yīng)該是手上持有CDS嗎，當(dāng)CDS price下降，投資者手上持有的CDS不就貶值嗎
Nicholas助教
2022-08-01 09:05該回答已被題主采納
同學(xué)，早上好。
CDS Price僅是報(bào)價(jià)，并不是真實(shí)繳納的保費(fèi)，如果利差擴(kuò)大，則真實(shí)繳納的保費(fèi)是增加的，此時(shí)購(gòu)買(mǎi)該保護(hù)會(huì)需要繳納更多的保護(hù)，更值錢(qián)。
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