龍同學(xué)
2022-07-28 21:51可以用中文解釋一下嗎
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2022-07-29 14:48
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同學(xué)你好，
關(guān)于這些案例。下列哪個是錯誤的?
A：信孚銀行(BT)向他們的客戶提出了一項過于復(fù)雜的swap交易，但這些swap交易經(jīng)歷了巨大的損失；客戶將BT告上了法庭，BT因為自身的“道德”問題而敗訴，名譽掃地。
沒錯，BT的失敗主要就是并沒有真實告知客戶其所簽訂合約的收益與風(fēng)險，而且設(shè)計的產(chǎn)品過于復(fù)雜，對客戶存在誤導(dǎo)性。
B：奧蘭治縣財政部長羅伯特?西特龍通過回購市場借款購買逆浮動利率票據(jù)——西特龍后來表示他不理解這種頭寸——但過度的杠桿和內(nèi)在的利率風(fēng)險造成了損失，最終迫使奧蘭奇縣申請破產(chǎn)。
沒錯，奧蘭治縣這個案例是由過度的杠桿和基金購買高風(fēng)險（可能是錯誤的）利率產(chǎn)品的賭徒心理共同造成的；
AB都是在簡單闡述對應(yīng)的案例。
C：公司需要了解其商業(yè)模式中固有的風(fēng)險。然后，高級管理層需要部署強(qiáng)有力的政策和風(fēng)險措施，將風(fēng)險管理(尤其是衍生品的使用)與風(fēng)險偏好和整體業(yè)務(wù)戰(zhàn)略聯(lián)系起來。
這個看翻譯就可以，沒什么問題。
D如果該頭寸的目的被指定為對沖(而不是投機(jī))，如果對沖僅包括遠(yuǎn)期、swap和/或期權(quán)的某些組合，那么該公司可以避免案例研究中遇到的問題，因為該公司這么做避免了衍生品的過度復(fù)雜。
不對，如果你的組合包含了遠(yuǎn)期、swap和/或期權(quán)，其實也是說明你這個組合比較復(fù)雜，是有風(fēng)險的。
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