志同學(xué)
2022-07-28 23:13net of fees return是要扣除三項(xiàng)（1）trading exp(2)management fee (3)custodial fee 是嗎？
所屬：CFA Level III > Ethical and Professional Standards 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-07-29 10:11
該回答已被題主采納
同學(xué)您好
這塊現(xiàn)在已經(jīng)不考了，原版書中已經(jīng)沒有了相關(guān)的表述。我查了HANDBOOK，結(jié)論如下：
The gross-of-fees return reduced by investment management fees.
net of fee是扣除了交易費(fèi)和管理費(fèi)。
但托管費(fèi)認(rèn)為是行政費(fèi)用，并不包含在交易費(fèi)用和管理費(fèi)用。
The fee payable to the custodian for the safekeeping of portfolio assets. Custody fees are considered to be administrative fees and typically contain an asset-based portion and a transaction-based portion.
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追問
你的意思是新考綱中g(shù)ross of fee=總收益-投資管理費(fèi)； net of fee=總收益-投資管理費(fèi)-交易費(fèi)（直接交易費(fèi)）； 托管費(fèi)屬于行政管理費(fèi)，新考綱不再考察托管費(fèi)是否在上述兩種收益中是否扣除的問題？
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追問
你的意思是新考綱中g(shù)ross of fee=總收益-交易費(fèi)； net of fee=總收益-交易費(fèi)（直接交易費(fèi)）-投資管理費(fèi)； 托管費(fèi)屬于行政管理費(fèi)，新考綱不再考察托管費(fèi)是否在上述兩種收益中是否扣除的問題？
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追答
同學(xué)您好
您后面說的是對(duì)的。
gross of fee=總收益-交易費(fèi)
net of fee=總收益-交易費(fèi)（直接交易費(fèi)）-投資管理費(fèi)
托管費(fèi)屬于行政管理費(fèi)，不算交易費(fèi)用，也不算管理費(fèi)用
新考綱就沒有提及這些術(shù)語，因此不會(huì)考這些概念的區(qū)別。
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