黃同學(xué)
2022-07-29 01:34什么是call option 啊 又為什么不行呢
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1個回答
Adam助教
2022-07-29 10:21
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同學(xué)你好，
看漲期權(quán)一般鎖定的是買入價，也就是當(dāng)市場價格上升時是賺的。
long和short代表的是買權(quán)和賣權(quán)。
long call，是買權(quán)，買入了一個看漲的權(quán)利。對于買方來說是持有這個權(quán)利，持有一個未來可以以一個既定的價格買入某個資產(chǎn)的權(quán)利。支出期權(quán)費。
short call，是賣權(quán)，賣出了一個看漲的權(quán)利。對于賣出方而言，他是把權(quán)利賣給對方。賣出方本身是沒有權(quán)利的，是對方有權(quán)利。所以它只有履行合約的義務(wù)。收到期權(quán)費。
the EUR spot rate is 1.34，說明歐元的市場價格是1.34USD。你把歐元當(dāng)做商品來理解其實就清晰地多了。
一個商品的市場價格是1.34USD。
未來我會收到5m個商品，所以我會擔(dān)心這些商品價格下跌，所以有兩個商品供我選擇，short forward、sell call。
這連個產(chǎn)品都能在價格下跌時獲利。所以都可以進行對沖。
觀點是：sell call更好。
這是有問題的，sellcall，只能在價格下跌時獲得小小的盈利，所以當(dāng)商品價格大幅下跌的時候，現(xiàn)貨巨大虧損，但sell call只能收到一筆小夏的期權(quán)費，無法彌補現(xiàn)貨的巨大虧損。
而short forward，當(dāng)商品價格大幅下跌的時候，現(xiàn)貨巨大虧損，而shortforward也是有巨大盈利的，基本而不能上可以盈虧相抵。對沖效果好。
所以觀點的說法是錯誤的。
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