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2022-07-29 10:45這道題能拜托解釋一下嘛
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Cindy助教
2022-07-29 20:54
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同學你好,
A選項,可以參照債券價格關于利率變化的圖形,隨著利率增加,斜率在慢慢下降,此時DV01也是慢慢下降的,而債券價格的變化圖形就是正凸的,所以A對
B,有效久期衡量的是利率小幅平行移動的情況,變化太大久期就不夠用了,B說的是any change,所以B錯了
C,某一點久期是負的,不代表凸性就是負的,凸性的正負取值取決于二階導的求導結果,所以C選項應該是錯誤的
D選項,如果債券價格相對于收益率的一階導數(即美元期限)是利率的遞增函數,咱們可以把圖形畫出來,這應該是一個笑臉的形狀,只要形狀是笑臉的樣子,那么價格/利率曲線總是正凸的。所以D選項應該是對的
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追問
那這道題是有兩個選項錯誤嗎
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追答
同學有答案解析嘛,可以把解析拍給老師看看嗎,目前看來,我覺得B和C都有問題,想看看答案怎么解釋的
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追問
答案是這樣的
