vivian
2017-04-28 14:45第45題，為什么答案是B。 題目中寫的是counterparty default risk, 那應(yīng)該泛指對手方信用違約風(fēng)險(xiǎn)，而非特指銀行間的違約風(fēng)險(xiǎn)，這么理解的話答案選A（Z spread）也合理啊，因?yàn)閆-spread也可衡量credit risk 如果B是正確答案，為什么C不對。求指導(dǎo)，謝謝！
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1個(gè)回答
大鬼班主任
2017-04-28 15:52
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同學(xué)你好，這題應(yīng)該在上課的時(shí)候明確的提到過的。
TED spread是指Libor利率與T-bill利率之差。T-bill可以視為無風(fēng)險(xiǎn)利率。Libor則是無風(fēng)險(xiǎn)利率加上銀行間的違約利率。因?yàn)閘ibor是London interbank offered rate。
這里題目問的是counter party的違約概率衡量，這里的counter party就是指對手方，即銀行。
同時(shí)Z spread為什么不可以，因?yàn)閆 spread把所有的風(fēng)險(xiǎn)都包含進(jìn)去了，包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，違約風(fēng)險(xiǎn)，含權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。所有不能代表某一風(fēng)險(xiǎn)。
而OIS是指Libor與overnight Index Swap的息差。這里衡量了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
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