向同學
2022-07-29 17:34老師好,這道題里面的current exposure是什么意思?答案是零,我的理解是互換在期初沒有價值。
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1個回答
Adam助教
2022-07-29 17:45
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同學你好,這題問的是貨幣互換敞口問題。
貨幣互換是:期初雙方先交換本金,期中交換現金流(基于的是此時手里的貨幣),期末在換回本金。
正常來說,在期初雙方交換本金的時候也就是合約簽訂的時候,雙方是平等的,也就是敞口都是0。
但此時匯率發(fā)生變化,這意味著雙方并不對等。70eur等價于98USD.。
A原本100m給B(多借給了B2m),自己卻拿到的是98m。所以對于A來說B可能會違約。。
對應的:對于B來說,A不會違約,所以B面臨的風險敞口是0
你說的是價值為0,這個值針對利率互換成立,利率互換價值為0,雙方公平,不賺不虧,雙方面臨的敞口為0.
