努同學(xué)
2022-07-30 15:16老師，第四題含權(quán)債券因?yàn)闆](méi)有鎖定期，所以?xún)r(jià)值不會(huì)超過(guò)100，是什么意思呢
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-08-01 17:05
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同學(xué)，下午好。
這里是一個(gè)不太合常理的假設(shè)，即含權(quán)債券可以在任何期限行權(quán)，包括最開(kāi)始，那么債券價(jià)格不會(huì)超過(guò)100。這樣就會(huì)導(dǎo)致某個(gè)債券在發(fā)行的時(shí)候就可能涉及被行權(quán)，這樣是不會(huì)有投資者去購(gòu)買(mǎi)的。
因此個(gè)人認(rèn)為callable bond價(jià)值按照正常的邏輯計(jì)算從而求解Vcall option也是沒(méi)有問(wèn)題的。
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