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2022-07-30 15:2847題買0.5份而不是2份可以在解釋一下嗎？老師沒解釋原因
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2022-08-01 15:59
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同學你好，
delta=0.5意味著，股票上升1元，看漲期權價值上升0.5元。
當我買0.5個股票，則若股價上升1元，則0.5份股票上升0.5元。
而一份看漲期權，由于delta=0.5，所以此時也是上升0.5元?！居捎谖沂莝hortcall，所以是下降0.5元】。則恰好對沖。
如果買兩份股票。則若股價上升1元，則2份股票上升2元。
而一份看漲期權，由于delta=0.5，所以此時也是上升0.5元。【由于我是shortcall，所以是下降0.5元】。
這個時候沒有對沖完成呀
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