173****6366
2022-07-30 16:24為什么forward中，long方對價格下跌任然可以做到套期保值？比如客戶要進口商品，擔心外匯上漲，因此和中國銀行簽訂forward合約，作為long方，當匯率上漲可以對沖此風險，但如果匯率下跌，long方依然可以從匯率下跌獲得更低結(jié)匯價格，但這個匯率上漲的風險就轉(zhuǎn)移給了做市商中國銀行，中國銀行為什么愿意簽訂這個合約？還是說中國銀行作為short方認為匯率不會上漲？就是在和客戶對賭？如果對賭失敗，這個合約沒有類似期權(quán)費的收益作為中國銀行的補償？如果對賭成功，匯率下跌，客戶也沒有損失，那中國銀行有什么好處？
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Evian, CFA助教
2022-07-30 17:28
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學，
在遠期合約簽訂之前，雙方已經(jīng)達成的一致，一方看漲一方看跌
衍生品合約不一定期望未來得到收益，可以僅僅為了“規(guī)避風險”
如果我在未來要借錢，擔心利率上升，我簽訂衍生品合約應(yīng)該看漲利率，因為利率上升之后我可以獲得好處，以此對沖我借錢利率上升的虧損。（long FRA）
如果銀行在未來要將錢借給我，擔心利率下跌，銀行簽訂衍生品合約應(yīng)該看跌利率，因為利率下降之后銀行可以獲得好處，以此對沖銀行將錢借出后利率下跌的虧損。（short FRA）
雙方出發(fā)點都是規(guī)避風險而不是獲利
---------------------
學而時習之，不亦說乎??【點贊】鼓勵自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學習愉快!~
0
0
1
1
