mcp_mvp
2018-09-20 11:48請(qǐng)問老師,圖中PD升高時(shí),Equity的VaR降低,是不是理解為波動(dòng)率σ逐漸降低為0,而損失值趨向于損失均值μ? 如果確實(shí)是這樣,但μ的值也在逐漸增加吧,最終μ不就會(huì)趨向于原始PD時(shí)的測(cè)算的VaR?這里沒弄明白,請(qǐng)老師釋疑,謝謝
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-09-20 16:50
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credit var表示的是不確定性。是WCL-EL。u就是EL,按照你的假設(shè),EL很大,那么會(huì)近似等于WCL。此時(shí)二者的差值,即CVaR是越來越小的。
