小同學(xué)
2022-07-31 09:59最后一句話啥意思呢，cva的計(jì)算和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)怎么又扯上關(guān)系了
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1個(gè)回答
姚奕助教
2022-08-01 16:11
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CVA不和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)扯上關(guān)系，又去嫁給誰(shuí)呢？呵呵。
CVA就是交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的調(diào)整啊，計(jì)算的就是市場(chǎng)交易業(yè)務(wù)中的盈利敞口暴露帶來(lái)信用風(fēng)險(xiǎn)呀，最后一句話的意思是，CVA公式要和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整過(guò)的框架保持一致，請(qǐng)注意是保持一致，沒(méi)說(shuō)等于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。啥意思？就是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求框架做了修改，不用VaR了，改成了Expected shortfall（ES），然后把IRC、SRC都取消了，整合成為了CVA，ES算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，CVA算信用風(fēng)險(xiǎn)，兩種互補(bǔ)重疊，又不能遺漏，才叫一致。
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