操同學(xué)
2022-07-31 18:21能解析一下嗎?
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2022-08-02 15:15
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同學(xué)你好,如下圖是APT的假設(shè)
A:資產(chǎn)回報(bào)率可以用factor來(lái)解釋。也就是APT中ERP的來(lái)源是factor和factor的beta
B:通過(guò)分散化,投資者可以從他們的投資組合中消除特定風(fēng)險(xiǎn)。【這個(gè)是分散化的特點(diǎn)】
C:APT要求投資者根據(jù)均值和方差做出決策。【這個(gè)沒(méi)說(shuō)。APT沒(méi)有假定有效組合,所以均值方差框架不在其考慮范圍內(nèi)。】
D:多元化投資組合中不存在套利機(jī)會(huì)。如果存在套利機(jī)會(huì),投資者就會(huì)大肆利用。沒(méi)錯(cuò),APT就是“套利定價(jià)”這是一種張俊恒模型,如果產(chǎn)品有不同的收益率,則會(huì)有套利機(jī)會(huì),最終由于投資者的參與使得套利機(jī)會(huì)消失,達(dá)到“無(wú)套利均衡”。
