秦同學(xué)
2022-08-01 17:12老師，這個題目運用的公式可以講解一下嗎
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Cindy助教
2022-08-01 21:51
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同學(xué)你好，題目中，2月份和5月份，會有0.25的分紅，期權(quán)的期限是0.5年，那么行權(quán)就有3個節(jié)點，2個月的時候，5個月的時候，還有到期的時候，
要不要在2月和5月提前行權(quán)，我們就要看，產(chǎn)生的分紅帶來的好處夠不夠多，此時我們就是用分紅0.25，和k（1-e^（T-t））去比較，
2月份的時候，比較下來，發(fā)現(xiàn)分紅更小，就是解析中的第一個不等式，所以2月份并沒有提前行權(quán)，
但是5月份，同樣比較下來，分紅更大，就是解析中的第二個不等式，說明5月份投資者會選擇提前行權(quán)，所以這題的答案選B
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