王同學(xué)
2022-08-01 18:41老師，官網(wǎng)題The Epsilon Institute Case Scenario中，此處的表述是錯(cuò)誤的，答案解釋是this is only fit in a single-factor model？
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1個(gè)回答
開開助教
2022-08-02 10:15
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同學(xué)你好，因?yàn)檫@些active risk和active share的關(guān)系，都是在single factor model的情況下得出的。所以答案中會(huì)有這么一句話。
但這句話錯(cuò)誤這不是關(guān)鍵這個(gè)。第三個(gè)comment說(shuō)如果factor exposure是完全neutralized，那么active share就完全是由active risk帶來(lái)的。這個(gè)說(shuō)法是說(shuō)反了，應(yīng)該是如果factor exposure是完全neutralized，那么active risk就完全是由active share帶來(lái)的。因?yàn)?factor exposure is fully neutralized，那么組合的factor exposure 就和基準(zhǔn)一樣了，factor risk為0，因此active risk就是全部由選股（active share）帶來(lái)的specific/idiosyncratic risk貢獻(xiàn)的。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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