房同學(xué)
2022-08-01 21:14問題補充
一開始我做這道題就陷入了一個誤區(qū) 我一直在想到底要怎么求這個volatility t 出來?因為Sharpe的分母是sigma,可是答案用的是長期方差的開根。我就想問sigma用的為什么是VL的 答案用的是VL長期方差的開根 而不是用garch模型中的中的volatility? 他們兩個有什么區(qū)別嘛
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1個回答
Cindy助教
2022-08-02 14:02
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同學(xué)你好,有區(qū)別的,GARCH模型中,計算t天的sigma的時候,用的是t-1天的sigma,這里的sigma,對應(yīng)的是前一天的波動率
而SR計算的時候,分母用到的sigma,既不是t天的sigma,也不是t-1天的sigma,而是組合整體的sigma,整體的波動率
這時候,通過GARCH模型,剛好可以計算出長期平均的方差水平,將這個方差水平開根號,就可以得到長期的波動率水平了
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