幸同學
2022-08-02 13:58這個題解析沒看懂,可以詳細說一下嗎,感謝
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
Adam助教
2022-08-02 14:33
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同學你好,
整體思路是:先算出每個債券的DV01。
然后考慮買賣方向,算出組合的DV01。買賣方向會對DV01實際正或者負的影響
long債券,這個操作的DV01是正的;short債券這個操作的DV01是負的。
組合的DV01是正的。
組合的DV01+N*期貨的DV01=0
N是負數(shù),表示的是賣出
換個思路也行:組合的DV01是正的
組合的DV01為正,表示的是利率上升,組合價值下跌。擔心的就是組合的價值下跌。
所以對沖就要在(利率上升,期貨價值下跌)中獲利。所以short期貨。一旦利率真的上升了。short期貨會獲利,獲利彌補現(xiàn)貨上的損失。
達到了對沖的目的
Diana
2022-08-03 09:45
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