黃同學(xué)
2022-08-02 17:20第59題 從哪里可以看出公司是支付指數(shù)上漲的部分，ABC支付利率部分呢？ABC利率為啥用期初libor而不是到期libor呢？
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1個(gè)回答
Lucia助教
2022-08-03 10:10
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同學(xué)，你好，題目說(shuō)了一家公司與ABC公司簽訂了一份2000萬(wàn)美元的納斯達(dá)克100指數(shù)的總回報(bào)互換合同，作為指數(shù)支付方，ABC公司將支付1年期LIBOR+2.5%。該合同將持續(xù)1年，現(xiàn)金流將每年進(jìn)行交換。所以公司是支付指數(shù)上漲的部分。另外，合約簽訂的時(shí)候都是約定好libor的，所以都是用期初的libor。納斯達(dá)克指數(shù)在未來(lái)一年將上漲25%，即(3625/2900)-1，所以指數(shù)支付方將向ABC公司支付500萬(wàn)美元(0.25×2000萬(wàn))。由于ABC公司的支付取決于今天的LIBOR，它將支付3.75%（1.25%+2.5%）或0.75美元（0.0375×2000萬(wàn)）。所以該公司的凈現(xiàn)金流將是75萬(wàn)-500萬(wàn)=-425萬(wàn)美元。
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