Sophia
2022-08-02 22:13這道題沒看懂，老師能解答一下嗎？還需要幫助復(fù)習(xí)一下相關(guān)知識點(diǎn)
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
姚奕助教
2022-08-03 14:48
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這道題目講的知識點(diǎn)是流動性模塊中最后的關(guān)于全球美元短缺導(dǎo)致的利率平價公式CIP被違反。
CIP公式為：F/S=(1+r)/(1+r*),其中：
S是即期匯率（表示為一個單位外幣值多少本幣）；
F是遠(yuǎn)期匯率；
r是本國無風(fēng)險(xiǎn)利率；
r*是外幣無風(fēng)險(xiǎn)利率。
CIP公式也可以變形為：F-S=S((1+r)/(1+r*)-1),
F-S就是互換協(xié)議的報(bào)價，即遠(yuǎn)期與即期的匯率差。
If CIP is enforced, then forward points=F-S=S×[(1 Rf_JPY)÷(1 Rf_USD)-1] = 110.00×[(1 0.45%)÷(1 2.50%)-1]=-2.20.
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