葉同學
2018-09-23 16:18No159 這道題的d選項 根據(jù)老師上課說的first to default和nth to default的收斂圖示 seconde確實是要比first便宜啊 為什么這種解釋不對
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1個回答
Galina助教
2018-09-25 17:14
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158題。題目問的是most effective所以要做避險和成本的權衡。
A是第26個違約,賠付第26個。是把100個mortgage分成100個basket。只管第26份basket,其他的不管,所以會給senior造成損失。
B是第一個違約就開始賠,它可以避險,但成本太高。
C就是當損失大于25時才開始賠付,保護senior。
D是小于25時就賠付,保護mezzanine和equity
