李同學(xué)
2018-09-23 17:22老師,為什么這兩個題在算d1和d2時,r的選取一個使用無風(fēng)險收益率,一個是用預(yù)期收益率吶?謝謝啦!
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1個回答
Galina助教
2018-09-25 17:38
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第一題是基于risk neutral PD,在求d1和d2即違約概率時,用risk free rate作為折現(xiàn)的r。
第二題是基于physical PD,實(shí)際的違約概率。在求d1和d2即違約概率時,用asset return作為折現(xiàn)的r。
