金同學(xué)
2018-09-23 20:44upward趨勢下,為什么f大于z?downward趨勢下,為什么f小于z?
所屬:FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
金程教育吳老師助教
2018-09-25 10:31
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學(xué)員你好。
以upward 舉例
第一行和第二行價格相等,
ytm代表z1和z2之間的“平均”利率
第一項 1+z1<1+ytm 后面要想相等 (1+z1)(1+f1,2)>(1+ytm)^2
所以f1,2>ytm>z1
又因為
(1+z1)(1+f1,2)=(1+z2)^2
所以f1,2>z2
