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2022-08-03 12:55為什么CCP有WWR?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Lucia助教
2022-08-04 14:50
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同學(xué)你好!
這道題考察的是在CCP的運(yùn)行中WWR的特征。主要考察的是原版書(shū)關(guān)于這部分的結(jié)論。具體內(nèi)容參見(jiàn)后附圖片。選項(xiàng)A說(shuō)Larger dealer體現(xiàn)出的是RWR,這個(gè)與原版書(shū)的結(jié)論是不相符的,應(yīng)該是體現(xiàn)出的是WWR。B選項(xiàng)說(shuō)CCP可以對(duì)WWR免疫這個(gè)也是與原版書(shū)結(jié)論不相符的,原版書(shū)的結(jié)論是CCP因?yàn)榉珠_(kāi)處理違約風(fēng)險(xiǎn)(通過(guò)準(zhǔn)入門(mén)檻)和敞口變化(通過(guò)抵押品和保證金要求)所以容易忽視WWR。同理,C選項(xiàng)是正確的。關(guān)于D選項(xiàng),CCP的運(yùn)作中是比較容易出現(xiàn)因信息不對(duì)稱(chēng)而產(chǎn)生的逆向選擇的,主要是因?yàn)閰⑴c交易的交易商對(duì)交易的了解程度比CCP更深,而接受多種交易/抵押品并不能緩解這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。
希望能解答你的疑惑,加油!
