金同學(xué)
2018-09-24 13:47老師好，第一題各個(gè)選項(xiàng)可以詳細(xì)幫我解釋一下嗎？楊老師講課舌頭捋不直，我實(shí)在聽不懂她在說什么
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1個(gè)回答
金程教育吳老師助教
2018-09-25 09:35
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學(xué)員你好。
利率變動(dòng)對債券價(jià)格產(chǎn)生的影響包括三種情況。
①利率變動(dòng)比較小，線性估計(jì)（例如duration ）就足夠了
②利率變動(dòng)比較大，考慮線性估計(jì)和非線性估計(jì)（例如convexity）
③含權(quán)債券等特殊情況，線性估計(jì)和非線性估計(jì) 都不適合（因?yàn)橥剐缘淖兓?br/>A 選項(xiàng) 凸度不足夠估計(jì)利率對普通債券價(jià)格的變化（還要考慮久期）
B 選項(xiàng) 久期不足夠估計(jì)利率對普通債券價(jià)格的變化 （還要考慮凸度）
C 選項(xiàng) 含權(quán)債券這種特殊情況，久期+凸度 不適合 正確
D 選項(xiàng) 利率下降，10年期和4年期都不適合用 久期+凸度 的估計(jì)方法
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